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　　美国家居商 Arhaus（ARHS）寻求 IPO，作为一家盈利的家具零售商，其估值可能高达 24 亿美元。预计 11 月 3 日正式登陆纳斯达克。

　　2021 年 10 月 28 日，Arhaus 公司宣布计划以 14 美元至 17 美元的价格发行 2290 万股，筹资 3.55 亿美元。这家位于俄亥俄州的高端家居用品零售商的估值可能高达 23.8 亿美元。

　　美国家居用品零售商 Arhaus（ARHS）已经为其 IPO 设定了条款。此次发行包括 Arhaus 发行的 1290 万股 A 类普通股和 1000 万股 A 类普通股将由 Arhaus 的某些现有股东（包括 Arhaus 的高级管理层成员）出售。

　　承销商将有 30 天的选择权，以 IPO 价格（减去承销折扣和佣金）购买最多 3,435,484 股 A 类普通股。

　　今年上半年，该公司净利润 1620 万美元，营收 3.554 亿美元；去年同期收入 2.241 亿美元，净利润 1070 万美元。

　　下图显示了该公司按重复数据删除的受众规模划分的网站流量趋势，即使在 2020 年疫情和 2021 年前三个季度也有显着而稳定的增长。

　　总体而言，2021 年上半年收入增长强劲，2020 年也没有收缩，毛利大幅增长，毛利率不断提升，营业利润和净收入不断增长，经营活动现金流大幅增加。

　　这一预期增长的主要驱动力是新住宅项目开发的持续增长和 “正在进行的智慧城市开发”。

　　该公司奉行全渠道商业模式，目前拥有 75 家零售店和在线直接面向消费者的网站和订购功能。管理层表示，在可预见的未来，od体育平台它打算 “每年开设五到七家新店”。

　　ARHS 财务报告显示，2021 年收入显着增长，毛利润、营业利润和运营现金流也出现类似增长。

　　美国银行证券是主承销商，自 IPO 以来，该公司在过去 12 个月期间牵头的 IPO 平均回报率为 12.2%。这是该期间所有主要承销商的中等表现。

　　估值方面，著名估值专家 Aswath Damodaran 博士编制的上市家具和家居公司行业指数，平均市销率为 1.31 倍，而 ARHS 的市销率的 3.18 倍。

　　ARHS 的净利润率与家居行业比较一致，但营业利润率低于行业水平，表明 IPO 似乎被高估了。

　　但是，ARHS 正在通过其全渠道方法快速增加收入，因此寻求高端家具制造商增长故事的投资者应该对该股票感兴趣。

　　虽然 IPO 并不便宜，但 Arhaus 拥有巨大的增长前景，因此 IPO 值得密切关注。返回搜狐，查看更多